什么是收益凭证

收益凭证是一项场外市场的债务融资工具,特定标的包括但不限于股权、债权、信用、基金、利率、汇率、指数、期货及基础商品。不少券商的固收类收益凭证没有申购赎回费用,收益凭证VS银行理财产品券商收益凭证就是证券公司发行的理财产品。

华龙证券永登胜利街证券营业部 2018-07-06

收益凭证究竟是什么?

收益凭证是一项场外市场的债务融资工具,是证券公司以私募方式向(合格)投资者发行的,约定本金和收益的偿付与特定标的相关联的有价证券。特定标的包括但不限于股权、债权、信用、基金、利率、汇率、指数、期货及基础商品。

通俗点说,收益凭证类似短期债券,证券公司向客户借钱,然后约定期限(一般都是三个月内的短期)还本付息。

保本吗?收益如何?

保本型收益凭证可以分为两类:固定收益型收益凭证和浮动收益型收益凭证。固定收益型收益凭证是指收益凭证具有固定的年化收益率,其收益方式类似于银行理财产品,但比同期保本固定型银行理财产品的收益率有一定优势;浮动收益型收益凭证挂钩特定标的,在享受固定收益的同时,还可将投资者对于市场的判断转换为投资价值,通过期权的方式扩大投资收益。

不少券商的固收类收益凭证没有申购赎回费用,这一点优势让投资者对收益凭证更加青睐。

收益凭证VS银行理财产品

券商收益凭证就是证券公司发行的理财产品,但和银行理财不同的是:银行通常是不对理财产品承担保本保收益的义务的,或者一般最多承担保本义务,因此理财产品多用预期收益率来描述可预期的收益,实际收益率可能并不理想。

 

于银行而言,理财资金属于表外负债,预期收益是否兑现,全凭银行的良心和对声誉风险的看重,银行理财产品到期后没有支付给客户预期收益率的情况也并不少见。

 

而券商收益凭证,对于券商而言是表内负债,以券商的信用为依托,对于收益凭证按照约定收益率去兑付,券商是负有法定责任的,换句话讲,只要券商不破产,固定收益型的收益凭证都能保本保收益。(划重点!!!)

收益凭证有什么优势?

· 安全性高

证券公司发行,本息兑付以证券公司的信用作担保,风险系数较低。

· 期限灵活

监管规则对期限无明确要求,公司可以根据自身和客户的需求,自行约定收益凭证的期限。目前发行的收益凭证主要在1年以内。

·  投资门槛低

开通普通资金账户的投资者即可认购,最低5万起认购,投资门槛低于其他融资工具。

· 产品类型丰富

设计灵活、收益支付类型不同、期限固定不同、挂钩标的可不同;如由某证券发行的一款收益凭证,期限最短仅两天。

· 发行方式多样

公开发行(需证监会批准)、非公开发行(不超过200人),向单一客户定向发行。

一般是哪些人购买?

收益凭证适合风险中性、风险规避型的投资者,不管是什么样的投资者,都要符合投资者适当性,购买产品的风险等级要匹配。

适格的投资者包括大型国有企业、上市企业及其财务公司的闲置资金及高净值投资者等,合适购买的资金包括但不限于上市超募资金、债券募集资金、日常流动性资金、未来收款、闲置资金等等。

如何购买?

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